“随着全球产业分工的加速,亚洲凭借丰富的人力资源优势,开始承接越来越多的制造业工厂。以香港的电子业崛起为代表,正在迅速推动整个地区的经济发展!而产业扩张无疑需要庞大的资金来推动,华尔街作为全球最大的资本流动中心,不应该忽视亚洲崛起所蕴含的巨大投资机会!
我们东方集团作为亚洲制造业的龙头企业之一,有义务把更多的本地区优秀的合作伙伴,推向全球资本市场的舞台,通过吸引外来资金的加入,来更好的提升整个亚洲电子产业的发展!
这也是我们决定收购希尔森·雷曼公司的初衷,以此为支点来更好的与华尔街进行沟通与交流!彼得森先生作为雷曼公司的前领导人,不知道您对我们的这笔收购有何看法!”
庄玉海向面前这几位华尔街精英畅谈了一番亚洲投资机遇之后,突然画风一转,把话题引到东方集团与运通公司的收购交易上来。
“从收购价格的角度来说,35亿美金并不算贵,希尔森-雷曼值这个价!”彼得森对于这个问题似乎没有准备,顿了一下才回答道。
“据我所知,当初您离开雷曼的主要原因,是公司内部传统投行家们与证券交易员们之间的矛盾无法调和!而希尔森-雷曼公司是运通在短短十年内,通过收购大大小小十来家公司快速合并起来的,内部的派系矛盾更加复杂!
运通公司这次不但甩掉了一个棘手的烂摊子,还顺便换回了整整35亿美元的现金,这对他们来说无疑是一笔再好不过的交易!而对我们来说,接下来能否迅速理顺希尔森-雷曼公司的内部问题,将直接决定我们这次巨额收购的成败!”庄玉海苦笑着说道。
“LH集团有您这样一位冷静的决策者,是一件很幸运的事情!”彼得森赞赏了一句。
“您过奖了,我只是看清了问题所在,但并没有解决它的能力!希尔森-雷曼公司与LH基金合并之后的新集团,需要一位德高望重的投行家来负责掌舵!”庄玉海微笑地看着对方说道。
“哈哈,看来纽约的猎头公司又有一笔不错的新业务了!”彼得森对庄玉海直勾勾的眼神视而不见,笑着打趣道。
“现在的希尔森-雷曼公司,主要业务大致可以分为股票经纪、资产管理、固定收益债券部门、以及传统投行业务这四大块!
其中股票经纪部门以原先的希尔森公司为主体,在合并了赫顿公司的资产后,拥有仅次于美林证券的全美第二大证券零售网络!但随着互联网时代的到来,股票经纪业务将迎来重大的变革!
未来的投资者们甚至可以足不出户,就能用过家里的电脑在线实时浏览股市行情,并用交易软件自主进行股票的买入、卖出操作!技术进步在促进投资决策效率提高的同时,也意味着传统证券经纪人的地位开始下降,更意味着经纪零售业务的佣金费率会变得更低!
今后,经纪零售业务对投行的整体营收的贡献会越来越小,它最大的价值可能会只剩下帮公司留住庞大的个人投资客户的作用!
至于希尔森-雷曼公司的资产管理部门,则主要是由IDS公司和原赫顿公司旗下的波士顿公司组成。
这两家公司都是通过组建各类共同基金,面向个人客户推销理财规划!这应该是整个希尔森-雷曼公司中最有价值的一部分资产了!
至于剩下的传统投行业务部门和固定收益部门,主体就是原先的雷曼兄弟公司!自从您和施瓦茨曼先生之后,雷曼公司内包括企业并购在内的传统投行业务,就开始陷入一蹶不振的窘境!至于固定收益部门,因为垃圾债券市场的崩盘,最近几年更是连续亏损!
美国债券市场是一个不弱于股票市场的庞大资本流通市场,像保险金、养老金等手握巨额资金的机构投资者,都把高评级的固定收益债券,作为自身投资组合中最大的一块配比,在实现资产增值的同时有效规避风险!
但华尔街各种金融衍生工具创新层出不穷,甚至能把各种高风险的金融资产,巧妙地转化成AAA级债券推销给客户。所以在我看来,债券市场现在蕴藏的风险,甚至不比股票投资低到哪里去!
看看整个华尔街债券业务排在前三的三家投行最近的下场,也很能反映问题。第一波士顿刚刚被瑞士信贷集团收购,所罗门兄弟正在被财政部调查。而雷曼要不是有运通在背后兜底,估计也早就离破产不远了!
我们完成对希尔森-雷曼的收购之后,首先希望实现的目标,就是重塑公司在传统投行业务方面的竞争力。与此同时,LH基金的加入能进一步增强,新公司在资产管理领域的综合实力。
至于债券业务,我们希望以后把主要精力,集中在主权债和公司债的承销发行上。同时通过控制垃圾债券和金融资产债券化产品的自营占比,来降低整体的经营风险!”
庄玉海通过一段长篇大论,向对方详细阐述了希尔森-雷曼公司被收购后,将要采取的全新经营策略。
当初的雷曼兄弟公司,一直都是以传统投行业务为核心主业。但八十年代初公司业绩达到顶峰那几年,固定收益债券部门贡献的利润却超过了公司整体利润的三分之二。这让固定收益部门的野望越来越大,开始与传统投行部门产生尖锐的利益矛盾。而皮尔森这位公司董事长兼首席执行官,恰恰是传统投行家出身。这让雷曼的债券交易员们,把不满都指向了他,最终导致彼得森黯然下台。
而现在的情况却不同,原雷曼系的势力在合并后的希尔森-雷曼公司中并不占优势。甚至因为债券业务连续大亏,雷曼系的话语权也越来越小。彼得森如果能以负责人的身份重返希尔森-雷曼公司,完全可以上演一场“王者归来”的好戏!
而庄玉海与彼得森的交谈,也并不是以说服对方为目的,只不过是提前向他吐露一点口风,让对方有一些心理准备。真正出马和彼得森详谈的,肯定是李轩这个大老板本人,这样才能展现最大诚意!
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